本周贵金属市场连续闪崩,全球多家央行又发布紧缩信号,其中欧洲央行、英国央行、加拿大央行轮番出击,鹰派言论突袭而来,震惊全球。随着各国的货币紧缩政策开启,未来贵金属走势何去何从?
展望下周,美国非农就业报告将是重中之重。在周五非农就业报告的当天,根据美联储6月29日的声明称,将于7月7日(下周五)发布半年度货币政策报告,7月12日美联储主席耶伦将在国会作证。预计非农和耶伦的讲话将对贵金属市场产生深远的影响力。
除此之外,美国总统特朗普医保改革法案是否能顺利推动,这将成为“特朗普失望”行情能否止血的重要议案,也将是美元能否振衰起敝的关键所在。
日期 | 经济指标 | 重要官员讲话 | 重要会议 | 其它重大事件 | |
时间 | 数据名称 | ||||
7.3 周一 | 15:50-16:00 | 法国、德国、欧元区公布6月制造业PMI终值 | 圣路易斯联储主席布拉德在英国央行举办的一场会议上发表讲话 | 美国因独立日提前在北京时间7月4日01:00休市 | |
16:30 | 英国制造业PMI | 瑞典央行举行执委会会议和货币政策会议 | 加拿大因维多利亚日休市 | ||
22:00 | 美国ISM制造业PMI、营建支出 | ||||
7.4 周二 | 12:30 | 澳洲联储利率决议,政策声明 | 英国央行首席经济学家霍尔丹发表演讲 | ||
17:00 | 欧元区5月PPI | 瑞典央行发表执行委员会利率决定,之后召开新闻发布会并发布货币政策报告 | 美国市场因独立日假期休市 | ||
7.5 周三 | 09:45 | 中国6月财新服务业PMI | |||
15:50-16:00 | 法国、德国、欧元服务业PMI | 瑞典央行副行长Henry Ohlsson出席一场行业活动,主题为“2020年欧盟的金融稳定” | |||
16:30 | 英国服务业PMI | 意大利公布月度经济报告 | |||
20:30 | 美国5月工厂订单 | 欧洲央行欧沃特尼发表讲话 | |||
7.6 周四 | 20:15 | 美国6月ADP就业人口变动 | 美联储FOMC公布6月政策会议纪要 | ||
20:30 | 美国上周初请失业金人数、贸易帐 | 美联储理事鲍威尔发表讲话 | |||
22:30 | 美国6月ISM非制造业PMI | 欧洲央行公布货币政策会议纪要 | |||
7.7 周五 | 14:00 | 德国5月工业产出 | 美联储副主席费希尔就政府政策及劳动力市场发表讲话 | ||
16:30 | 英国5月工业产出、商品贸易帐 | 美联储向国会发布货币政策报告 | |||
20:30 | 美国6月非农就业人口变动、失业率 | G20峰会在德国汉堡召开,至7月8日 |
具体事件解析:
美联储6月政策会议纪要
在上一次的会议声明中,美联储宣布加息25个基点,对经济和通胀的评估相对较为乐观,预计年内仍有一次加息的机会,并透露部分缩表规模的信息。市场解读为偏鹰的信号,但由于市场对通胀的看法仍分歧较大,导致美指走势近期频频新低。如果此次纪要仍维持不变,预估影响有限,重点关注是否有新的措词出现。
欧央行6月政策会议纪要
在上一次的会议声明中,欧央行选择删除“未来可能进一步降息”的表述,市场认为这表明欧央行在未来可能考虑逐步退出QE的刺激。此外,欧央行行长德拉基近期提及“紧缩因素已成为过去式”,更是加强了市场对欧央行退出QE的预期。投资者可重点关注会议纪要的鹰鸽偏向以及措词是否发生变动。
美国6月ADP就业人数
本报告采集自约50万家匿名美国企业,不包括农业和政府工作人员,是美国私营部门就业情况的反映。由于本报告比劳工部公布的非农就业数据提前公布,因此常被看作是非农数据的先行指标。
理论上,数据好于预期,有利美元走强,施压金银;反之则施压美元、提振金银。该数据在5月的时候表现极为强劲,一度使得市场看好5月的非农,但结果非农意外爆冷,使得市场对美国的就业市场依旧持增长缓慢的态度。本次主要注意该数据是否延续上一次的强劲表现,并视为对非农的指引效果。
美国6月非农就业人口
主要统计从事农业生产以外的职位变化情形,并与失业率、薪资增速一同公布。非农就业数据一般视为衡量就业市场状况的关键指标之一,当非农数据向好,意味着就业市场良好,有利美联储更快加息;若非农就业数据不佳,意味着就业市场增长缓慢,拖累美联储加息的步伐。
理论上,数据好于预期,有利美元走强,施压金银;反之则施压美元、提振金银。由于5月的非农数据意外爆冷,使得市场认为美国核心就业增长仍较缓慢;若此次非农和薪资皆双双不及预期,无疑将使得美国的经济前景蒙阴,加息的步伐也将受到影响,可重点留意此次数据表现是否好于前值。